Mini LED 시장이 유망하다는 것이 LED 업계에서 공감대가 되었지만 여전히 불확실성은 존재합니다. 미니 LED는 기술적 장벽과 고객 수요 차이로 인해 진입장벽이 높아 시장 배당금을 선도업체에 더욱 집중할 예정이다.
작년의 침체와 작년 전염병의 영향을 겪은 후 LED 산업은 저점을 넘었습니다. Mini LED, 3세대 반도체, 플랜트 조명 등 신흥 사업의 활성화로 새로운 비즈니스 사이클을 열었습니다. 업스트림 칩, 미드스트림 패키징, 다운스트림 조명 및 상장 기업의 반기 보고서에서 국내 LED 산업 체인은 2021년 상반기 대부분의 실적이 크게 증가한 것으로 나타났습니다.
Mini LED 및 화합물 반도체 생산의 업스트림 확장
8월 29일 저녁에 발표된 HC 반기 보고서에 따르면 올해 상반기 매출은 15.94억 위안으로 전년 동기 대비 49.2% 증가했습니다. 모회사 귀속 순이익은 2543만 위안으로 전년 동기 대비 77.13% 증가했다. 또 다른 LED 칩 리더인 Sanan Optoelectronics(600703.SH)의 상반기 매출은 61.14억 위안으로 71.38% 증가했습니다. 순이익은 8억8400만 위안으로 39.18% 증가했다.
2021년에 들어서면서 LED 산업은 점차 저점을 넘어 새로운 호황을 맞이했습니다. 중국조명협회 통계에 따르면 2021년 1분기 LED 조명제품 수출액은 98억2500만달러로 전년 동기 대비 102.66% 증가했다.
수요의 관점에서 한편으로 식물 조명과 같은 고급 조명의 전망은 낙관적입니다. 반면 Mini LED는 새로운 세분화 골드 트랙을 제공합니다. Arizton의 예측에 따르면 전 세계 미니 LED 시장은 2021년부터 2024년까지 1억 5000만 달러에서 1억 5000만 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 이 기간 동안 전년 대비 성장률이 140% 이상인 23억 2000만 달러입니다. 또한 3세대 반도체 산업도 LED 칩 업체들의 새로운 성장 포인트가 됐다. 2024년에는 세계 질화갈륨 전력반도체 시장이 7억 5000만 달러를 넘어설 것으로 추산된다.
HC Semitek은 LED 칩 판매 수익의 실질적인 증가로 인해 고효율 조명, 식물 조명, 자동차 조명 및 Mini LED와 같은 세분화된 비즈니스에서 빠른 성장을 보였습니다. 상반기 종합 총이익률은 6.99%p 증가한 8.64%를 기록했으며 그 중 LED 칩 총이익률은 9.12%p 증가한 13.47%를 기록했다. Mini LED 백라이트 제품이 장착된 새로운 소비자 전자 제품이 시장에 출시되었습니다. 또한 HC Semitek은 질화갈륨 전력전자소자 사업에 발을 내디뎠으며, 휴대폰 급속충전 등 소비자 시장 진출도 낙관하고 있다.
Sanan Optoelectronics는 상반기에 강한 수요로 인해 일부 저가형 LED 칩 제품의 가격이 계속 상승했다고 말했다. 일부 제품의 가격은 앞으로도 계속 상승할 것으로 예상되며, 재고는 효과적으로 감소할 것으로 예상됩니다. TV 시장 외에도 Mini/Micro LED 칩은 태블릿 컴퓨터, 노트북 컴퓨터 및 자동차 화면과 같은 디스플레이 분야에서도 널리 사용됩니다. 출하량은 매달 증가하고 있습니다. 호북산안 미니/마이크로 LED 디스플레이 칩 산업화 프로젝트 생산 능력의 일부가 생산 가동에 들어갔다.
3세대 반도체 사업은 Sanan Optoelectronics& #39의 하이라이트 중 하나입니다. 반기보고서. Sanan Integration은 주로 무선 주파수, 광학 기술 및 전력 전자 화합물 반도체에 대한 R&D 및 제조 서비스를 제공합니다. 상반기 매출은 10억1600만 위안(전주 싼안 필터 매출 1242만6000위안 제외)으로 전년 동기 대비 170.57% 성장했다. 내년까지 고객 주문이 누적되면서 3분기부터 생산 능력을 단계적으로 공개할 예정이다. 그 중 탄화규소 산업체인에 주로 종사하는 Hunan San'an Changsha 프로젝트가 올해 6월에 착공되었습니다.
새로운 디스플레이와 스마트 조명의 미드스트림 및 다운스트림 이점
상류 LED 칩 제조업체 외에도 상반기 중 중하류 LED 패키징, LED 조명 및 LED 디스플레이 기업의 실적도 LED 조명 시장의 회복, 중형 비중 증가에 따른 수혜를 입었다. 하이엔드 조명 제품, 그리고 새로운 미니/마이크로 LED 디스플레이에 대한 기회.
Mu Linsen(002745.SZ)의 상반기 매출은 91.27억 위안으로 전년 동기 대비 28% 증가했습니다. 모회사에 귀속되는 순이익은 6억4600만 위안으로 전년 동기 대비 180.79% 증가했다. 그 중 Landvance 브랜드 조명 제품 매출은 48.17억 위안, 총 이윤은 41.21%입니다. Mulinsen 브랜드 조명 제품 매출은 5억 8,100만 위안, 총 이윤은 23.82%입니다. 또한 미니 LED 백라이트 및 직접 디스플레이, 식물 조명, 심자외선 LED, 실리콘 기반 황색 LED 및 기타 고부가가치 신규 응용 제품의 레이아웃에 중점을 둔 업스트림 LED 칩 회사에 참여했습니다.
TrendForce는 전 세계 LED 조명 시장이 연간 9.5%의 성장률로 2021년에는 381억 9900만 달러 규모로 성장할 것으로 예측했습니다. Mulinsen은 향후 5년 동안 LED 응용 시장의 주요 성장 모멘텀은 일반 조명에 이어 두 번째로 큰 응용 시장이 될 것으로 예상되는 Mini/Micro LED의 응용에서 나올 것으로 추정하고 있습니다. Gaogong Industrial Research는 미니 LED 백라이트 패키징 시장이 2025년까지 24억 위안에 도달하고 연간 복합 성장률이 50.58%에 이를 것으로 예측합니다. Mulinsen'연구 개발 방향은 Mini LED 플립 칩 패키징 분야입니다.
또 다른 주요 패키징 회사인 Zhaochi Co., Ltd.(002429.SZ)도 Mini LED 사업을 확장하기 위해 LED 업스트림, 미드스트림 및 다운스트림 산업 체인을 개방하고 있습니다. 상반기 Zhaochi의 LED 사업 매출은 25.89억 위안으로 동기 대비 89.51% 증가했으며 그 중 칩 매출은 9억 3,400만 위안, 순이익은 1억 7,000만 위안이었다. 포장 매출은 14.82억 위안, 순이익은 1억 2,300만 위안이었다. Mini LED 백라이트 제품이 양산되고 있습니다.
다운스트림 측면에서 LED 디스플레이에 종사하는 Leyard(300296.SZ)와 Unilumin Technology(300232.SZ)는 상반기에 좋은 성과를 거두었으며 새로운 Mini/Micro LED의 돌파구도 수혜를 입었습니다. 기술. Leyard'의 상반기 매출은 36억 위안으로 24% 증가했으며 모회사 귀속 순이익은 2억 8,500만 위안으로 26.7% 증가했습니다. Mini LED 백라이트 양산 라인을 구축하고 있으며, Micro LED TV 양산 발주를 국내외 시장에서 동시에 개시하고 있습니다. Unilumin'의 상반기 매출은 29.3억 위안으로 57.57% 증가했습니다. 모회사 귀속 순이익은 9090만 위안으로 14.38% 증가했다. 5개의 미니 LED 생산 라인의 확장이 생산을 시작했으며 미니 LED 디스플레이 산업 기반은 하반기에 점차적으로 생산에 들어갈 것입니다.
조명 회사인 Op Lighting(603515.SH)의 상반기 매출은 39.6억 위안으로 31.68% 증가했습니다. 순이익은 4억4000만 위안으로 76.95% 증가했다. 성장은 싱킹 시장과 패키지 회사와의 협력으로 스마트 조명을 제공합니다. 또한 질화갈륨 기술을 사용하여 소형 램프를 출시합니다. 불산 조명(000541.SZ)의 상반기 매출은 19.55억 위안으로 28.4% 증가했습니다. 순이익은 1억 1,100만 위안으로 25.75% 감소했는데, 이는 주로 경쟁 심화와 원자재 비용 상승으로 인한 것입니다.
Mini LED 시장이 유망하다는 것이 LED 업계에서 공감대가 되었지만 여전히 불확실성은 존재합니다. HC세미텍은 사업 리스크를 이야기하면서 미니 LED가 기술장벽과 고객 수요 차이로 진입장벽이 높아 시장 배당금을 선도기업에 더욱 집중할 것이라고 말했다.
